Come già scritto in precedenza parlando delle obbligazioni, la ricerca di strumenti a reddito fisso per investire i propri risparmi, diventa sempre più difficile e oltremodo penalizzante.
In questo quadro anche Poste Italiane, leader di mercato nelle soluzioni a tasso fisso con lunghe durate, ha difficoltà a trovare strumenti appetibili per gli orfani dei vecchi Buoni Fruttiferi ventennali e dei Buoni decennali agganciati all’inflazione.
Come sempre avviene in questi casi, è necessario utilizzare un po’ di fantasia o di Marketing, mettetela come più vi piace, per presentare al meglio qualcosa che in altro formato, difficilmente avrebbe successo.
Per questo motivo, da qualche settimana Poste Italiane ha aggiunto una nuova tipologia di Buono Fruttifero a quelli già in distribuzione: Buono fruttifero Obiettivo 65.
Vediamo in breve di cosa si tratta:
Come gli altri buoni distribuiti, anche questo è emesso da Cassa Depositi e Prestiti con la garanzia dello stato Italiano, qui trovate il foglio informativo.
Può essere emesso in forma cartacea o dematerializzata, in quest’ultimo caso è possibile anche la sottoscrizione online.
La vita del buono si divide in due fasi:
- accumulazione, fino al compimento del 65° anno di età del sottoscrittore,
- rendita, dal 65° anno all’80°;
È possibile sottoscrivere il Buono dal 18° anno di età al compimento del 55°.
È sempre possibile ritirare anticipatamente la somma investita, fino al 3° anno senza remunerazione alcuna, in seguito ottenendo remunerazioni crescenti nel tempo che comunque non andranno oltre lo 0,75% lordo per chi lo ha detenuto per ben 46,5 anni!
La tassazione è, come di consueto, al 12,5%.
Al momento del rimborso verrà applicata l’imposta di bollo, attualmente pari allo 0,20% annuo.
Al fine di evitare che l’imposta di bollo possa erodere il valore iniziale, è previsto che qualora gli interessi maturati non coprano questa imposta, verrà restituito il valore inizialmente versato.
Al termine della fase di accumulo il capitale sarà rivalutato con il valore più alto ottenuto tramite i due seguenti metodi:
- capitalizzazione semestrale in base ai tassi di interesse previsti, che vanno dall’ 1,00% all’1,30% lordo, in base alla durata della fase di accumulo; Tab B.
- Capitalizzazione tramite applicazione dell’inflazione italiana di periodo, calcolata dall’ Istat con l’indice Foi.
Quest’ultimo caso, è a mio avviso, l’unico elemento di interesse del buono fruttifero, che è l’unico erede dei buoni fruttiferi legati all’inflazione emessi dal 2006 al 2019.
Al termine della fase di capitalizzazione, il capitale verrà trasformato al rendimento prefissato previsto dalla tab D, in una rendita mensile della durata di 15 anni.
Il rendimento previsto per la fase di rendita, sembrerebbe ad oggi appetibile, soprattutto per chi sottoscrive il prodotto in un’età tra i 50 e i 55 anni, a questi spetterebbe un rendimento lordo del 2,25%
Diverso il discorso per chi avesse optato per la sottoscrizione nel range di età 18 – 21 anni, perché avrebbe un rendimento lordo del 2,55% ma dovrebbe aspettare almeno 44 anni per poterlo sfruttare.
La caratteristica saliente di questo prodotto è abbinare una fase di capitalizzazione, con protezione dall’inflazione, ad un rimborso rateale, con metodo di calcolo simile a quello dei mutui a rata costante, con tasso fisso prefissato.
Le condizioni migliori per l’investitore si avrebbero nel caso di inflazione media, nel periodo di accumulo, superiore al tasso prefissato e bassa inflazione accompagnata da tassi fissi minori di quelli oggi previsti, per la fase di rendita.
Ci tengo ad evidenziare, oltre a rendimenti a mio avviso modesti per durate di accumulo superiori ai 20-25 anni, il forte impatto che l’imposta di bollo avrebbe nel caso di rimborso anticipato.
Un sottoscrittore che riscattasse il buono dopo un periodo di 10 anni (prima della fase di rendita), avrebbe un capitale rimborsato di ca 10.021 € al netto dell’imposta di bollo, portando a casa un rendimento di appena lo 0,02% annuo.
L’impatto dell’imposta di bollo sarebbe sempre estremamente penalizzante, anche per chi manterrà fino a scadenza il prodotto, ottenendo la rendita per 180 mesi.
In questo caso, maggiore sarà la durata complessiva della fase di accumulo, maggiore sarà l’impatto finale, infatti il bollo verrà pagato sul capitale anno per anno rimborsato, ma considerando la somma delle due fasi, accumulo e rendita, alcuni esempi:
| Sottoscrittore di anni 54 | Sottoscrittore di anni 44 | Sottoscrittore di anni 18 |
| bollo 1° anno rendita (0,20*11) | bollo 1° anno (0,20*21) | bollo 1° anno (0,20*47) |
| bollo ultimo anno (0,20* 26) | bollo (0,20*36) | bollo (0,20*62) |
Giusto rimarcare che l’imposta di bollo sarebbe la stessa di altri prodotti di investimento ma in questo caso produrrebbe effetti molto importanti sulla rendita e, possiamo dire, sulle aspettative dei beneficiari.
Ho sottoscritto il buono ma vorrei sapere se si possono aggiungere dei soldi e se posso farlo,vorrei sapere la procedura.
Grazie!
Buongiorno, può sottoscriverli online o nell’ufficio postale ma saranno buoni con durata leggermente diversa.
chiedo l’imposta di bollo si paga anche durante la rendita? attendo risposta .grazie
Buongiorno, si paga anche nella fase di rendita in proporzione al capitale anno per anno rimborsato.
Non capisco il calcolo fatto sull imposta di bollo
Esempio del 44enne 0,20*21 ok ,ma cosa sarebbe bollo ultimo anno 0,30*36??
Buongiorno, innanzitutto mi scuso per il ritardo della risposta, le regole riguardanti l’imposta di bollo nei buoni fruttiferi sono: imposta si paga sul valore nominale dei buoni, viene accantonata anno per anno e addebitata al rimborso. Pertanto per un 44enne che chiede il rimborso al 65° anno l’imposta di bollo sarà: Valore nominale x 0.20 x 21; mentre se il sottoscrittore opterà per la rendita l’imposta sarà: Capitale rimborsato all’80° anno x 0.20 x 36, Tabella C del prospetto informativo.
VORREI SOTTOSCRIVERE QUESTO BUONO A MIO FIGLIO CHE HA APPENA INIZIATO IL SUO PERCORSO LAVOTATIVO E NEL PROSSIMO MESE COMPIE 22 ANNI. VORREI CHIEDERE A UN ESPERTO DI RISPARMIO SE QUESTO BUONO FRUTTIFERO POSTALE: BUONO OBBIETTIVO 65, DOPO TUTTO QUELLO CHE HO LETTO VIENE CONSIDERATO UN BUON INVESTIMENTO PER IL FUTURO ECONOMICO PER IN NOSTRI GIOVANI FIGLI.
Mi scuso sig. Claudio, per il ritardo nella risposta.
E’ impossibile rispondere con un si o un no, ad una domanda di questo tipo, in quanto sarebbe necessario prevedere
variabili legate ai tassi di interesse all’inflazione e all’esigenze di suo figlio nel tempo.
Pertanto per fare valutazioni di questo tipo, che non potranno comunque mai avere carattere di previsione certa, è necessario
conoscere molte altre informazioni che riguardano i suoi risparmi, la sua propensione al rischio e le sue aspettative.
Mi limito, in questo ambito, a darle una risposta invece personale, che non ha valenza assoluta ma rispecchia solamente
il mio modo di pensare e le mie aspettative; non farei un investimento di questo tipo per un figlio di 22 anni.
Salve e complimenti per l’articolo,la cosa che non riesco a capire di questo prodotto (e non trovo info in merito)è sulla modalità di accumulo.
Mi spiego io lo apro oggi e verso 10k poi? devo fare versamenti aggiuntivi obbligatori?
Posso fare versamenti aggiuntivi facoltativi?
Cioè una volta aperto non capisco se rimane uguale fino alla fine o è modificabile.
Grazie per il chiarimento
Grazie Lorenzo,
non vi è nessun obbligo di fare ulteriori versamenti.
Al momento è possibile effettuare sottoscrizioni a partire da 50 €.
Visto l inflazione in essere appare come un ottimo investimento.
Infatti lo hanno tolto dal mercato poco fa. Purtroppo
Vero, hanno sospeso la vendita del prodotto.
Sul fatto che sia o sarà a scadenza un ottimo investimento, io rimango ancora dubbioso.
L’attuale inflazione, eroderà anche il valore di questo buono, se non altro per il bollo e per la tassazione.
Inoltre non sarà possibile mantenere i tassi fissi nominali al livello attuale per molto.
Importante ricordare che per aver diritto alla rivalutazione in base all’inflazione del periodo sarà necessario
mantenere il buono fino al raggiungimento dei 65 anni.
Nessuno può prevedere il futuro, ancor più difficile nella fase attuale.
come posso calcolare il valore attuale di 10.000 euro in buoni obiettivo 65
ora che l’inflazione e’ al 8% . Buoni di ottobre 2021
So che devo tenerli fino a 65 ma vorrei capire come viene ricapitalizzato l’interesse semestrale
Al momento non è possibile fare nessun calcolo con il dato dell’inflazione attuale.
Al raggiungimento dei 65 anni, se l’inflazione del periodo sarà superiore al rendimento fisso garantito,
il rialzo dei prezzi, come da prospetto informativo, sostituirà il tasso fisso garantito nel calcolo
del valore di rimborso.
Quindi l’alta inflazione attuale rende più probabile, soprattutto per chi è più vicino ai 65 anni,
ma ancora non certo che il meccanismo sopra descritto sarà quello da utilizzare per il calcolo del valore del buono a 65 anni.
Non capisco se io avro’ una rata fissa di 350 euro a 65 anni
dovra’ essere riicalcolata in base all’inflazione che mi erode questa rata e percio’ quest’anno saranno calcolati gli interessi in base il tasso di inflazione attuale ( sul 6,80 %) e ricapilizzato nel periodo .
Percio’ dovrei avere gia solo per quest’anno di INFLAZIONE medio alta piu’ dei 350 mensili pattutiti
Come già risposto in precedenza, fino a quando non sarai vicino ai 65 anni, qualsiasi previsione è azzardata.
È vero che nel corso degli ultimi 12 mesi l’inflazione è stata intorno all’8% ma questo dato, da solo, non ha rilevanza.
Quando avrai raggiunto il 65° anno, si andrà a verificare se l’inflazione del periodo sarà superiore al rendimento lordo garantito
dal buono. Per fare semplici esempi: se il montante con il tasso fisso sarà pari a 11.000 ed il montante calcolato con l’inflazione del
periodo sarà 10.900, il capitale sul quale calcolare la rendita sarà 11.000;
Nel caso invece che la rivalutazione con l’inflazione fosse di 11.100 questo valore verrà trasformato in rendita.
Non so quanti anni dovrai aspettare per raggiungere i 65 anni, ma visto il meccanismo, minore è il tempo di attesa
maggiore è l’impatto di questa fiammata inflazionistica avrà sul montante finale.